Introduzione al libro

I mercati finanziari di oggi hanno fortmente cambiato logiche e dinamiche evolutive rispetto a quelle che si osservavano negli anni passati, anche quelle dei tempi più moderni come la recente new-economy.  Per poter operare con successo credo che siano fondamentali nuove strategie, nuovi strumenti di analisi tecnica, nuove tattiche operative insomma nel complesso una nuova metodolgia per selezionare la giusta strada di investimento o trading.

Il libro è impostato come evoluzione in questa direzione del "corso di borsa gratuito" realizzato nel corso degli anni, disponibile gratuitamente sul mio sito Internet (http://www.fabiolongo.com/borsa/), corso nato intorno agli anni 2000 durante il mio percorso di auto-formazione sui mercati finanziari, nella forma di appunti e nozioni tecniche che dovevano essere sempre accessibili per essere consultate ovunque, quindi “on-line” . Nel corso (che sarà in grande spolvero al momento della pubblicazione del libro) sono stati introdotti i "classici" della borse, ovvero le teorie più importanti, i metodi di analisi grafica, algoritmica e di candlestick, gli aspetti della psicologia del trading, ma anche elementi utili o poco comuni come strategie e tattiche operative, alcune dinamiche sperimentate “sul campo” ed altro. Insomma è un manuale a cui far riferimento per quanto necessario ad una formazione di base sui mercati finanziari e su possibili “trading system”. Ma visto che la letteratura ha già sprecato molta carta su tutto questo ho deciso di non ripetere il solito noioso libro di 800 pagine e di concentrarmi sul meglio.

Questo libro ha quindi l'ambizione di fornire il vero valore aggiunto su tutto lo scibile conoscitivo, la mia specifica ricerca e conoscenza talvolta guadagnata con importanti perdite economiche sui mercati come risultato della sperimentazione di teorie, strumenti, strategie e tattiche. Viene data evidenza di come utilizzare correttamente i vecchi strumenti analitici nei mercati di oggi, di quali siano quelli che “statisticamente” funzionano meglio (o come farli funzionare per davvero), di come di riconsocere, evitare e combattere le trappole dei mercati e dei “market maker”, di metodi vincenti di trading da me sviluppati e derivati da precedenti studi di importanti trader, delle strategie di acquisto e di vendita, dei percorsi di discovery che possono intrigare persino coloro che sono meno propensi alla ricerca ed alla scoperta. In poche parole il libro fa luce su quelle che sono le strade migliori per un trading vincente, le proprie trading ways.

Si parte al solito dalla comprensione di una strategia operativa, che può essere inquadrata in due macro logiche: quella dei fondamentali, spesso definita come "sano investimento" e che solitamente prevede ritorni a medio-lungo termine, e quella speculativa basata su considerazioni analitiche solitamente valide nel breve termine e finalizzate ad una pura speculazione, dunque trading. Per l'investimento oltre la capacità di stock picking (selezione dei prodotti finanziari) un ingrediente molto importante è quello della pazienza e costanza, aspetto che porta a definire l'investitore come un "cassettista". Per operare invece in modalità trading serve una buona conoscenza dei mercati, degli strumenti finanziari, dell'analisi tecnica qualsiasi essa sia: grafica, algoritmica o metafisica. Ci sono tanti modi di fare analisi ma sono pur sempre degli strumenti per meglio operare sul prodotto finanziario, per cercare di ottimizzare l'acquisto, la vendita ed il timing dei trade. Qualsiasi strumento di analisi è finalizzato a riconoscere dei segnali operativi sulla base del comportamento passato dello strumento finanziario, ma diffidate da chi ritiene che le previsioni diventino sempre realtà magari grazie ad un fantasmagorico trading system. Innanzitutto nulla è mai certo sui mercati finanziari e secondariamente, cosa più importante, gli strumenti classici ormai funzionano sempre meno nei mercati di oggi. Perchè ? 

Da un lato assistiamo al consolidamento ed alla rapida diffusione delle metodologie analitiche che si sono sviluppate ormai da molti anni, sia per il trading sia per l'ambito investimento (analisi fondamentale), oggi supportate da sistemi di scanning o di calcolo molto sofisticati, spesso gratuiti ed addirittura on-line su portali molto "attraenti". Come mai tanta generosità se quegli strumenti funzionassero davvero ? Forse qualcuno può negare che gli acquisti di uno strumento finanziario con RSI in ipervenduto o MACD in cross della signal line o un prezzo clamorosamente fuori banda di Bollinger o infine con la Parabolic SAR impostata da manuale non producano spesso clamorosi fallimenti ?  Sono queste le dinamiche "ammazza-trader-online" che si affiancano alle più classiche "ammazza-cassettisti" di più vecchia invenzione. L'analisi statistica, di fondamento matematico, rappresenta putroppo un approccio al trading che è destinato a fallire almeno su una certa classe di strumenti. La scienza infatti evolve, l'informatica viaggia a passi da gigante, e quei contributi così preziosi nel passato oggi non valgono più come prima perchè è come se si contasse ancora con il pallottoliere ... Cosa rimane oggi di veramente valido ?  Dimostrerò che le teorie classiche come le candlestick dei giapponesi, quelle metafisiche/religiose come quella di Gann o magari anche l'astrofinanza, oppurtunamente adattate, evolute, coniugate su specifici strumenti finanziari sono le più valide, perchè sono basate su concetti immutabili come l'egoismo e l'instabilità dell'uomo, le leggi dell'universo, la presenza di Dio.

C'è poi da considerare la presenza delle "macchinette software" usate dai gestori di un titolo per muovere in automatico pezzi in acquisto e vendita sul book alla velocità della luce. E'  un primo esempio di "dinamica moderna", sebbene illegale e perseguita dalle istituzioni finanziarie, in cui le trappole ben organizzate producono falsi segnali su strumenti finanziari come quelli azionari ed in particolare su quelli a bassa capitalizzazione, in cui il "market maker" fa davvero il bello e cattivo tempo in funzione della posizione dei trader sul book. Inoltre la presenza dei trader-on-line, popolazione di investitori molto spesso di livello culturale medio-alto, ha da un lato prodotto flussi di nuovi capitali sui mercati (che sono evidentemente da rapinare tutti), dall'altro porta ad una serie di movimenti di massa nella misura in cui si concredizzano i segnali di buy/sell offerti dagli strumenti di analisi “comuni” fra i trader-on-line (appunto analisi grafica, tecnica e algoritmica ecc). Questi movimenti di massa, siano essi o meno innescate da trappole, si auto-creano e si auto-alimentano proprio a causa di una operatività così simile su certi livelli di prezzo, e ciò rappresenta una grande opportunità di rapina per chi "siede" dall'altra parte del book.

Cosa comporta tutto questo nella operatività, nelle strategie, nei metodi di trading e di investimento ? Cosa occorre valutare con attenzione ? La risposta è semplice nel concetto ma difficile nella realizzazione: conoscenza, disciplina, coraggio è questa la triade del trading vincente.

• Conoscenza degli strumenti di analisi e di forecast, delle strategia operative, della psicologia del trading, delle trappole del mercato, insomma di tutto quello che è trattato approfonditamente in questo libro, come punto di partenza. La ricerca della propria dimensione passa necessariamente dall’esperienza degli altri e  l’esperienza è parte importante della conoscenza. Conoscenza è anche duro lavoro, ovvero applicarsi con costanza nei procedimenti analitici qualsiasi essi siano, non esimersi da compiere sforzi intellettuali anche rilevanti per valutare tutti gli aspetti offerti da strumenti analitici od informazioni .

• Disciplina è invece saper applicare rigorosamenti i propri piani, senza deroga alcuna, anche quando si tratta di resistere al sell di un titolo che viaggia al rialzo per giorni interi. Sembra strano ma per indisciplina si perdono molti soldi e se ne guadagnano anche altrettanti meno. Fare un piano di trading e poi rispettarlo è indispensabile per essere vincenti. Definire la strategia di money management, la strategia operativa, la specifica tattica operativa sapendo a priori cosa fare se si verifica una certa evoluzione è fondamentale.

• Infine il coraggio è trovare quei trade che sul sentiment non funzionano affatto ma sul proprio trading system sì. Coraggio è saper osare nel momento in cui “passa il treno”, il timing è frutto anche del coraggio e non solo della pazienza. Coraggio è anche carattere psicologico nel momento in cui si tratta di ignorare le news o di adottare una strategia “contrarian”, molto spesso semplice da applicare in un mondo invaso dall'informazione, spesso vuota o ben pilotata. E’ la vita che ci richiede coraggio in qualsiasi scelta, anche un semplice click sul tasto “buy” è una scelta coraggiosa.

Cosa troverai allora in questo libro? Innanziutto una rivisitazione delle teorie di tutti i tipi, analisi grafica, tecnica, candlestick ... approfondite nei termini di fornire evidenza della loro reale capacità predittiva, in sostanza "se, quando e come" applicare i segnali di tali teorie. Poi si parlerà delle strategie di investimento, portafoglio e money management, elementi che vengono sempre prima della specifica operatività. Un intero capitolo è dedicato anche alla psicologia del trading, opportunità, problemi e rimedi. Poi finalmente le tecniche operative, di acquisto e di vendita con diversi metodi, le specifiche tattiche derivate dal campo per riconoscere, combattere e prendere vantaggio dalle dinamiche dei mercati di oggi ed in particolare dalle macchinette software. Delle sezioni sono dedicate ai miei specifici studi e tecniche di un trading system "derivato" dai metodi di Gann, una strada analitica di enorme valenza predittiva e di facile operatività, evincibile anche solo da quello che compare (inconfutabilmente) sul piano di trading settimanale. Uno sguardo sarà posto infine anche ai possibili percorsi di "discovery", la ricerca. Una trattazione a quel trading system misto, su cui avevo lavorato anni orsono, che ingloba la teoria dei mercati frattali e quella dei mercati coerenti con il supporto della Matematica applicata.

Roma, Aprile 2008 - Fabio Longo