Rottura dei Massimi e Bull Trap

Tutti i trader hanno imparato ad entrare sulla rottura con forza dei massimi in quanto rappresenta una scelta vincente soprattutto se motivata da ragioni "fondamentali".

A livello daily ma sopratutto intraday possono realizzarsi però delle trappole per orsi, ovvero simulare la rottura dei massimi per ingannare i trader che vogliono assumere posizione long. Nella sezione relativa ai livelli si è discusso del fatto che sulla rottura con forza dei massimi si entra con stop allo stesso valore di ingresso. Quello che infatti può succedere e da cui bisogna difendersi è questo descritto come bull trap, se non almeno il fallimento della rottura.

Prendiamo ad esampe il titolo Premafin HP quotato su Milano, titolo molto caro ad un noto trader italiano che non è il sottoscritto. Si ha una resistenza di lunga memoria (oltre i 5 anni, forse 16) a 2.55.

Alla rottura si quel valore i trader pensano di entrare in posizioni long.

Nell'ultimo periodo, il 26 Febbraio 2007, si evidenzia la rottura intraday fino a 2.60, con close a 2.585, quindi definisce un ingresso long. Notiamo che nei giorni precedenti ci fu un path di 2 candelstick simile all'impiccato, quasi in conformazione drangon-fly, che suggeriva nuovi massimi di periodo con probabile inversione di tendenza. La candela rossa in open confermava il sentiment orso anche se non andava ad indivuare un breakaway da quota 2.50. Il 26 Febbraio il cambiamento inaspettato con nuovi max confermati al close. Ma è risultata un trappola in quanto chi è entrato si è trovato impiccato, se non fosse passato lo stop, con un candle lungo e negativo in area 2.45 (6%). E' una trappola od un attacco non riuscito per via di condizione di mercato ? Poco importa, consideriamola trappola.

Altra trappola nel cerchio di ultima seduta. Strappo nel giorno precedente fino a 2.55, con volumi. Apertura successiva a 2.52 con close a 2.48, sempre sotto l'apertura. Ma in realtà non possiamo considerarla una vera trappola. Bisogna attendere anche se il path teoricamente individua un comportamento di prezzi non sostenibili.

La bullish trap solitamente prevede un open in forte gap col close o con il max precedente. Vengono successivamente mangiati diversi livelli di book a partire da questo livello, con un numero N di azioni. Quando entrano i trader con una quantità totale di azioni superiori a N, ovvero molto superiore, viene liquidato dai gestori tutto il quantitativo in denaro del book fino ad arrivare al punto in cui si era partiti al rialzo. In pratica loro comprano ad un valor medio inferiore a quello in cui le hanno vendute successivamente causa l'accodamento dei trader in massa. Per fare questo bisogna possedere inoltre già un quantitativo di azioni a minor prezzi da scaricare successivamente assieme a quelle comprate in seduta. Bella trappola.

Roma, Aprile 2007- Fabio Longo