Rottura dei Massimi e Bull Trap

Tutti i trader hanno imparato ad entrare sulla rottura con forza dei massimi in quanto rappresenta una scelta vincente soprattutto se motivata da ragioni "fondamentali".

A livello daily ma sopratutto intraday possono realizzarsi però delle trappole per tori, ovvero simulare la rottura dei massimi o di significativi livelli resistenza per ingannare coloro che assumono posizione long. Una delle tattiche di trading è quella di entrare sulla forza alla rottura delle resistenza, teoricamente con stop allo stesso valore di ingresso. Quello che può succedere e da cui bisogna difendersi è appunto la bull trap ma basta solo che sia anche un fallimento di mercato .

Presi ade esame nella descrizione originale il titolo Premafin HP quotato su Milano, titolo su cui io vidi in opera la prima bull trap di rilievo. Si aveva una resistenza di lunga memoria (oltre i 5 anni, forse ben 16) a 2.55.

E' chiaro che dopo tanti anna alla rottura di quel valore i trader entrino in posizioni long.

Nell'ultimo periodo, il 26 Febbraio 2007, si evidenzia la rottura intraday fino a 2.60, con close a 2.585, quindi definisce un ingresso long. Nei giorni precedenti ci fu un path di 2 candelstick di esaurimento bull, ovvero bear reversal pattern, che suggeriva nuovi massimi di periodo con inversione di tendenza. Quindi i più saggi avrebbero lasciato la posizione, la candela rossa in open confermava il sentiment orso anche se non andava ad indivuare un breakaway da quota 2.50. Ma il 26 Febbraio il cambiamento inaspettato con nuovi max confermati al close.  Sembra che aveva reagione chi era entrato long. Ma alla fine anche questa è risultata un trappola in quanto chi è entrato si è trovato impiccato, se non fosse passato lo stop, con un candle lungo e negativo in area 2.45 (6%). E' una trappola od un attacco non riuscito per via di condizione di mercato ? Poco importa, consideriamola trappola.

Altra trappola nel cerchio di ultima seduta. Strappo nel giorno precedente fino a 2.55, con volumi, e classica candela da insostenibilità dei prezzi: apertura successiva a 2.52 con close a 2.48, sempre sotto l'apertura. E forse ci sarebbero esempi ancor più calzanti con volumi che nella lettura del "nastro" prezzi/volumi sui tempi, suggerirebbero un cambio di trend confermato dai volumi.

La bullish trap solitamente prevede un open in forte gap col close o con il max precedente. La ragione del gudagno per chi la realizza, soggetti in mano di di grosse quantitativi di titoli oppure di capitale a sufficienza per l'acquisito e senza ostruzione di un altro operatore, è nella vendita a prezzi superiori agli acquisti. Vengono infatte transate tutte le lettere su diversi livelli di book a partire da un un dato livello, con un numero N di azioni. Quando entrano in denaro trader o comunque il mercato con una quantità totale di azioni superiori a N, ovvero molto superiore, viene liquidato il quantitativo in denaro del book fino ad arrivare al punto in cui si esauriscono i pezzi ad un prezzo superiore all'acquisto di prima. In pratica chi realizza la trap compra ad un valor medio inferiore a quello in cui le rivende successivamente ai trader in massa che si accodano in denaro. Per fare questo bisogna possedere inoltre già un quantitativo di azioni a minor prezzi da scaricare successivamente assieme a quelle comprate in seduta, dando luogo a vendite a prezzi ben superiori a quelli origine e distribuendo inoltre azioni "esaurite" al mercato dei trader

Riconoscere una bull trap non è facile, e il metodo dello stop loss in questi casi evita fastidiosi rompicapo od anche perdite laddove si volgia comunque calvacare la potenzialità di un rialzo e di un nuovo ciclo Bull per uno strumento. Si rinuncia a capire e si opera con dei limiti. Entrare sulla forza di un opening GAP è quasi “doveroso” per un trader azzardato, in quanto pur se il GAP potrebbre chiudersi in poche ore o giorni, nel frattempo potrebbe fare un rialzo da sospensione e chiaramente un bel profitto in poco tempo. Sono questi i casi in cui la trappola è evidente, per così dire, ma essendo trappole ci sono modi ben studiati per simulare un nuovo ciclo bull. Volendo cercare di riconoscerla, i connotati sono:

• apertura in GAP o forte trend a rottura di una resistenza. Oppure ripresa da configurazioni di bottom tipo doppio minimo, testa e spalle rovesciato, dragon-fly ecc... tutto ciò che lascia presagire una ciclo di onde positive, tipo onda 3 di Elliott che rompe il massimo di onda 1
• volumi sostenuti
• spostamenti di diversi punti percentuali (5%) nelle prima ora
• formazione di patter di candlestick di tipo Bull Reversal o meglio Continuation di un trend nei giorni precedenti, che ha spinto il titolo a dei livelli importanti di resistenza
• news flow positivo

Roma, Aprile 2007- Fabio Longo