Introduzione alle Strategie Operative

Investire un capitale, grande o piccolo che sia, significa fondamentalmente rispondere a 3 grandi domande:

• su cosa investo ?
• quanto investo ?
• quando investo ?

Rispondere a queste domande significa aver stabilito una strategia operativa, o per lo meno la propria strategia operativa. Molti studiosi, a vario titolo e con diverse competenze, hanno cercato di definire un supporto metodologico a questa disciplina, e dagli studi di soggetti particolarmente "importanti" in questo ambito sembra che  i 3 elementi principali del successo siano proprio:

• Previsione
• Money Management
• Timing

In pratica le 3 domande sono le 3 dottrine alla base del trading, che evidentemente hanno generato nel corso degli anni un dibattito scientifico/intellettuale di una notevole entità fra cui si evidenziano contributi sia di economisti e sia di fisici-matematici come John Murphy.

Per esperienza personale i 3 elementi indicati, e quindi le tre azioni corrispondenti, devono essere "contemporaneamente azzeccate" per avere successo. Se si sbaglia la previsione tutto il resto non conta. Se si sbaglia il tempo di ingresso, una previsione azzeccata può portare ad un loss od a una riduzione dei profitti. Se si sbaglia il "money management", ovvero la gestione del capitale dedicato ad una operazione od una serie di investimenti, il risultato può essere addirittura negativo, ad esempio distribuendo male il capitale sovrappesando un titolo che farà male.

Il tema della Previsione è indirizzato ed affrontato con l'analisi tecnica, grafica, candlestick, con le toerie di Gann, Elliot: sono loro a fornire un primo contributo decisionale. Ma ovviamente c'è anche l'analisi fondamentale, forse cosa più sana in una prospettiva di lungo termine. La risposta è chiaramente l'insieme di una metodologia, di teorie, di strumenti analitici, di riflessioni e dunque il valore di una vera e propria professione che fra tutto l'insieme enorme di possibilità riesce a selezionare un oggetto o più  su cui puntare.

Per la domanda quanto investo (Money Management) rimando alla specifica sezione del corso, in cui mi permetto di raccontare come divido il capitale in funzione delle condizioni al contorno. Inoltre nella sezione dedicata all'acquisto si indicano delle teorie di ingresso e di accumulo di uno strumento finanziario.

Per la domanda Timing, credo che debbano essere utilizzati quasi esclusivamente i segnali dell'analisi tecnica, che forniscono indicazioni di ingresso e uscita da posizioni long e short. .

Roma, Aprile 2007 - Fabio Longo